[투자전략] ]적극적인 투자란 무엇일까요?

적극적인 투자는 벤치마크 이상의 수익을 목표로 금융 증권을 적극적으로 사고 파는 투자 전략입니다. 적극적인 투자는 금융 시장에서 실제적인 접근 방식을 의미하며, 여기서는 적극적인 참여자(일반적으로 포트폴리오 관리자)가 시장을 '시간'으로 분석하기 위해 시장을 분석합니다. 적극적인 투자의 정의는 시장 타이밍 개념을 기반으로 하며, 이는 포트폴리오 수익을 극대화하기 위해 자산을 사고 팔 수 있는 가장 적절한 시간을 찾는 것을 의미합니다. 액티브 포트폴리오는 어떤 증권을 언제 거래해야 하는지 신중하게 분석하고 선택함으로써 인덱스나 패시브 포트폴리오를 능가할 수 있다는 믿음을 기반으로 합니다.

 

 

1. 적극적인 투자 사례

주식 선택은 인기 있는 적극적인 투자 유형 중 하나입니다. Covid-19 전염병이 시작될 때 전 세계적으로 봉쇄로 인해 수백만 명의 사람들이 집에서 일해야 했습니다. 그 시간 동안 활동적인 펀드 매니저는 새로운 환경에서 좋은 성과를 낼 것으로 예상되는 회사의 주식을 매수할 수 있습니다. 예를 들어, 미국 기술 회사인 ZM(Zoom Video Communications)은 팀이 온라인으로 회의를 가질 수 있도록 도왔고 팬데믹 기간 동안 주가가 사상 최고치를 기록했습니다.

 

헤징은 액티브 펀드 매니저의 또 다른 도구가 될 수 있습니다. 헤징 전략에 따라 운용사는 포트폴리오 위험을 줄이기 위해 잠재적인 포지션을 찾기 위해 시장을 지속적으로 모니터링합니다.

2. 액티브투자 Vs 패시브투자

능동적 전략과 수동적 전략은 정반대의 투자 방법입니다. 전자가 더 나은 수익을 창출하기 위해 증권을 지속적으로 매매하는 것이라면 소극적 투자는 단기적인 가격 변동에 반응하지 않고 증권을 더 오래 사고 보유하는 것으로 구성됩니다. 투자자는 단기 이익을 위해 거래하거나 시장 타이밍을 맞추려고 하지 않고 시장 변동성을 견뎌냅니다.

3. 적극적인 투자의 장단점

전담 포트폴리오 매니저가 관리하는 액티브 펀드에 투자하는 것은 장단점이 있습니다.

 

1) 전문성을 기반으로 한 이득

적극적인 투자 전략에는 시장 방향을 형성하는 요소에 대한 심층적인 이해가 포함됩니다. 일반 소매 투자자는 시장에 대한 통찰력이 없을 수 있지만 포트폴리오를 적극적으로 관리할 수 있는 기술을 갖춘 펀드 매니저와 함께 펀드에 투자할 수 있습니다.

 

2) 더 높은 수익

펀드매니저의 전문성을 바탕으로 액티브 펀드는 벤치마크보다 높은 수익률을 낼 수 있습니다. 액티브 투자의 전체 생태계는 시장 액티브 매니저가 수동적으로 운용되는 펀드나 인덱스 펀드보다 더 높은 수익을 얻을 수 있다는 개념을 기반으로 합니다.

 

3) 세금 혜택

금융 시장에서의 거래는 세금에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 적극적인 투자를 통해 포트폴리오 관리자는 시장을 탐색하고 전반적인 포트폴리오 성장에 도움이 될 수 있는 세금 효율적인 거래를 실행할 수 있는 유연성을 가질 수 있습니다.

 

4. 적극적인 투자의 단점

1) 더 높은 비용

적극적인 투자에는 일반적으로 포트폴리오를 관리하는 펀드 매니저를 고용하는 것이 포함됩니다. 이러한 관리자는 일반적으로 서비스에 대해 높은 수수료를 부과하며 귀하의 포트폴리오 수익은 궁극적으로 관리자의 보상을 삭감합니다. 적극적인 투자 전략에는 높은 수수료가 부과될 수 있는 대량 거래가 포함될 수도 있습니다.

 

2) 최소 투자 임계값

펀드매니저는 종종 포트폴리오 관리를 위한 최소 투자 임계값을 부과할 수 있습니다. 이것은 더 많은 금액의 자금을 가진 투자자에게 적극적인 투자 전략을 제한합니다.

 

3) 세금 영향

적극적인 투자 전략이 증권의 정기적인 매매를 포함한다는 점을 고려할 때 더 높은 거래 비용이 수반됩니다. 이러한 비용은 더 높은 자본이득세 부과의 형태로 전체 포트폴리오 수익을 낮출 가능성이 있는 특정 세금 영향을 수반합니다.