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미국 달러를 움직이는 3가지 요인

경제 실적은 달러 매수 또는 매도 결정의 핵심입니다. 경제가 강하면 안전하다는 인식과 적절한 투자 수익률을 달성할 수 있기 때문에 전 세계로부터 투자를 유치할 수 있습니다.

 

투자자는 항상 예측 가능하거나 "안전한" 최고 수익률을 추구하기 때문에, 특히 해외로부터의 투자가 증가하면 자본 계정이 강해지고 그에 따라 달러에 대한 수요가 높아집니다.

 

반면에 다른 나라에서 상품과 서비스를 수입하는 미국의 소비는 달러가 해외로 유출되는 원인이 됩니다. 수입이 수출보다 많으면 경상수지가 적자를 기록하게 됩니다.

 

경제가 강하면 국가는 무역 적자를 상쇄하기 위해 외국 자본을 유치할 수 있습니다. 이를 통해 미국은 이 돈을 빌려 소비하는 채무국임에도 불구하고 전 세계 경제에 연료를 공급하는 소비 엔진으로서의 역할을 계속할 수 있습니다. 이는 또한 다른 국가들이 미국에 수출하고 자국 경제를 계속 성장시킬 수 있게 해줍니다.

 

통화 트레이딩 관점에서 달러 포지션을 취할 때 트레이더는 달러 가치에 영향을 미치는 다양한 요인을 평가하여 방향이나 추세를 결정해야 합니다.

 

1. 달러 가치 상승을 위한 공급 대 수요

미국이 제품이나 서비스를 수출하면 고객이 상품과 서비스 대금을 달러로 지불해야 하기 때문에 달러 수요가 발생합니다. 따라서 그들은 지불을 위해 자국 통화를 팔아 달러를 구입하여 현지 통화를 달러로 변환해야 합니다.

또한 미국 정부나 미국 대기업이 자본을 조달하기 위해 채권을 발행하고 외국인 투자자가 이를 매입하는 경우에도 달러로 결제해야 합니다. 이는 미국 외 투자자가 미국 기업 주식을 매입하는 경우에도 적용되며, 외국인 투자자는 해당 주식을 매입하기 위해 자국 통화를 매도하고 달러를 매입해야 합니다.

이러한 예는 미국이 달러에 대한 수요를 늘리면 달러 공급에 압력이 가해져 달러 구매를 위해 매도하는 통화에 비해 달러 가치가 상승하는 과정을 보여줍니다.

또한 미국 달러는 글로벌 경제가 불확실한 시기에 안전한 피난처로 간주되기 때문에 미국 경제의 실적 변동에도 불구하고 달러에 대한 수요가 지속되는 경우가 많습니다.

2. 달러 가치의 심리와 시장 심리

예를 들어 미국 경제가 약화되고 실업률 증가로 소비가 둔화되는 경우, 미국은 채권이나 주식 매각으로 얻은 현금을 자국 통화로 되돌리기 위해 매도할 가능성에 직면하게 됩니다. 외국인 투자자가 현지 통화를 다시 사들이면 달러에 약세 효과를 가져옵니다.

 

3. 달러에 영향을 미치는 기술적 요인

트레이더는 달러 공급이 달러 수요보다 많을지 적을지 판단해야 합니다. 이를 판단하려면 달러 가치에 영향을 줄 수 있는 뉴스나 이벤트에 주의를 기울여야 합니다. 여기에는 급여 데이터, GDP 데이터 및 경제의 강세 또는 약세 여부를 판단하는 데 도움이 되는 기타 경제 정보와 같은 다양한 정부 통계의 발표가 포함됩니다.

또한 투자은행과 자산운용사 등 시장의 큰손들의 견해를 종합하여 전반적인 경제 심리를 파악해야 합니다. 수요와 공급이라는 경제 펀더멘털보다는 심리가 시장을 주도하는 경우가 많습니다.

이러한 예측에 더해 트레이더는 지지선과 저항선, 보조지표와 같은 계절적 요인에 의해 생성된 과거 패턴을 분석하는 임무를 맡게 됩니다. 많은 트레이더는 이러한 패턴이 주기적이며 향후 가격 변동을 예측하는 데 사용할 수 있다고 믿습니다.

 

여러 요소 결합

트레이더는 일반적으로 위에 설명한 방법 중 몇 가지를 조합하여 매매 결정을 내립니다. 트레이딩의 기술은 세 가지 방법론이 일치하는 형태로 확률을 쌓아 유리한 고지를 점하는 데 존재합니다. 맞을 확률이 높으면 트레이더는 시장에 진입하고 그에 따라 가설을 관리할 위험을 감수합니다.

 

달러 가치 변화의 예

2007년부터 시작된 경기침체로 인해 미국 정부는 경제에서 전례 없는 역할을 해야 했습니다. 금융 자산의 대규모 디레버리징으로 인해 경제 성장이 후퇴하고 있었기 때문에 정부는 지출을 늘리고 경제를 부양하여 부진을 만회해야 했습니다.

정부 지출의 목적은 일자리를 창출하여 소비자가 돈을 벌고 소비를 늘림으로써 경제 성장에 필요한 성장을 촉진하는 것이었습니다.

정부는 적자와 국가 부채가 증가하는 대가로 이러한 입장을 취했습니다. 즉, 정부는 본질적으로 돈을 찍어내고 국채를 외국 정부와 투자자에게 판매하여 달러 공급을 늘렸고, 그 결과 통화가치가 하락했습니다.