1. 세계 3대 원유
시장에서 거래되는 원유의 종류가 160가지가 넘습니다. 이 중, 세계에서 가장 중요한 석유 벤치마크로 간주되고 투자자와 애널리스트 사이에서 가장 진지한 관심을 끄는 3대 원유를 살펴보겠습니다.
서부텍사스인터내셔널(WTI)는 미국 원유라고도 하며 전 세계적으로 높은 평가를 받는 프리미엄 품질의 원유입니다. 시장에서 거래되는 다른 유형의 석유보다 WTI 1배럴에서 더 많고 더 나은 휘발유가 정제될 수 있다는 것이 일반적인 믿음입니다. West Texas Intermediate는 가장 큰 휘발유 소비 국가 중 하나인 미국에서 정제된 가볍고 달콤한 원유입니다. WTI는 일반적으로 동급 브렌트 원유보다 1~2달러, OPEC 바스켓 원유보다 5~7달러 높습니다.
브렌트유는 또한 일반적으로 전 세계 유가의 벤치마크 역할을 하는 중요한 벤치마크입니다. 주로 북해에서 추출되며 BFOE Quotation으로 알려진 Brent Blend, Forties Blend, Oserberg 및 Ekofisk 원유로 구성됩니다. 브렌트유는 휘발유와 중간 증류액을 생산하는 훌륭한 공급원이기도 합니다. 북서부 유럽에서 주로 정제되는 브렌트유는 유럽과 아프리카의 주요 오일 유형입니다.
OPEC 오일은 사우디아라비아, 나이지리아, 알제리, 두바이, 베네수엘라, 인도네시아, 멕시코 지협에서 생산되는 7가지 유형의 원유를 조합한 것입니다. 1960년에 설립된 OPEC(석유 수출국 기구)는 석유 산업의 주요 업체 중 하나로서 관할권 내에서 석유 생산 및 판매를 관리합니다. OPEC 오일은 WTI 및 브렌트유보다 덜 달콤하고 훨씬 진하기 때문에 조금 더 저렴하지만 세계 석유 시장에서 여전히 매우 중요합니다.
2. WTI와 브렌트유 2023년 상승 가능성 분석
유가는 2023년 첫 2주 동안 상승하여 1월 18일까지 11% 상승했지만, 2022년 2월 러시아가 우크라이나를 침공하기 전 수준을 계속 맴돌고 있습니다. 상충되는 수급 요인은 유가 전망의 불확실성을 높였다. 경기 침체에 대한 두려움이 미국과 유럽 모두에서 심화되어 석유 수요에 타격을 줄 수 있습니다.
중국의 경기 둔화와 함께 치솟는 인플레이션에 맞서기 위해 반복적으로 금리를 인상한 세계 중앙은행의 조치도 상품 수요 감소 전망에 영향을 미쳤습니다. 또한 러시아 석유 수출에 대한 제재 연장(가장 최근에는 G7의 러시아 원유 가격 상한선 60달러)으로 인해 세계 2위 생산국의 공급에 대한 불확실성이 생겼습니다.
브렌트유와 WTI(West Texas Intermediate) 가격을 서로 다른 방향으로 끌어당기는 요인이 너무 많은 상황에서 유가가 모멘텀을 되찾을 수 있을지 분석해보겠습니다.
2022년 첫 6개월 동안 국제 벤치마크인 브렌트유 가격은 러시아-우크라이나 전쟁과 글로벌 경기 침체가 수요를 위축시킬 수 있다는 우려로 타격을 받았습니다. 2021년 12월 마지막 주와 2022년 초에 $77/bbl에서 $79/bbl에서 거래된 브렌트유는 러시아의 우크라이나 침공 이후 2월 중순에 $100까지 급등했습니다. 3월 7일 조 바이든 미국 대통령의 러시아 화석 연료 수출 금지에 대한 반응으로 139.13달러까지 상승했습니다. 파동은 오래가지 않았습니다. 브렌트유는 세계 최대 석유 수입국인 중국이 엄격한 코로나19 봉쇄 조치를 취한 후 수요에 대한 우려 속에 3월 중순까지 100달러 아래로 떨어졌습니다.
미국산 WTI의 가격은 구매자들이 러시아 석유의 대안을 찾고 있기 때문에 미국산 원유에 대한 수요가 증가할 것이라는 전망으로 2022년에 브렌트유를 따라잡았습니다. 2022년 1월 초 WTI 유가는 배럴당 $76, 브렌트유는 $79/bbl에 거래되었습니다. 3월 7일 WTI는 미국이 석유와 석유를 포함한 러시아 에너지 수입 금지를 발표한 후 브렌트유에 뒤이어 $130/bbl을 넘어섰습니다.
브렌트유와 유사하게 WTI 유가는 3월 중순에 새로운 코로나19 봉쇄 조치가 중국의 수요를 감소시킬 것이라는 우려로 점차 100달러 아래로 떨어졌습니다. 타이트한 글로벌 공급이 여전히 석유 시장을 강타하면서 하락세는 오래 가지 못했습니다. WTI는 $100 이상으로 반등했고 2022년 6월 14일 $123.68까지 상승한 후 상승폭을 포기했습니다.
유럽연합(EU)은 러시아로부터 현재 수입되는 원유의 90%를 차지하는 모든 해상 러시아 원유 및 석유 제품의 수입을 금지했습니다. 금지 조치는 우크라이나 침공에 대한 러시아에 대한 광범위한 국제 제재의 일부입니다. 국제 유가 상승 압력을 제한하기 위한 노력의 일환으로 G7 국가들은 9월 초 러시아 원유 및 석유 제품 가격 상한제를 시행하고 12월 초 압박을 시행하기로 구두로 합의했습니다.
IEA(International Energy Agency, 국제에너지기구)에 따르면 러시아와 중국은 2023년 유가 전망을 결정하는 주요 국가가 될 것이라고 합니다.
브렌트 원유 관련 전망은 다음과 같습니다.
2023년 1월 18일 기준 유가 예측에서 ANZ은행의 리서치 부서는 브렌트 원유 가격이 2023년 3월 $105/bbl에서 거래되고 6월에는 $115로 상승했지만 9월에는 $110로 하락했으며 2023년에는 $105로 돌아올 것으로 분석했습니다. ANZ는 2024년 3월과 6월 내내 상품이 $105에 거래될 것으로 예측했습니다. 한편, Fitch Solutions는 2022년 12월 상품 가격 가정을 기준으로 브렌트유가 2023년 평균 $85/bbl에서 2024년 평균 $65로 하락하는 것을 보았습니다
WTI관련 원유 관련 전망은 다음과 같습니다.
WTI 유가 예측 측면에서 ANZ은행은 미국 벤치마크가 브렌트유와 비슷한 패턴으로 거래되는 것으로 분석했습니다. 2023년 3월에 104달러, 6월에 114달러로 상승한 후 9월에 109달러, 12월에 104달러로 하락했습니다. 2024년에 ANZ은행은 WTI가 3월과 6월 모두 104달러에 거래될 것으로 예상했습니다.
3. 석유 시장에 진입하는 방법
원유 투자를 위해 시장에 진입하는 방법을 알아보겠습니다. 유가는 석유 탐사 회사 주식의 가치에 직접적인 영향을 미칩니다. 원유 투자의 가장 인기있는 방법 중 하나는 주요 석유 주식을 구입하는 것입니다. 투자할 최고의 석유 회사를 선택할 때 해당 주식의 실적을 한 눈에 살펴봐야 합니다. 회사의 연례 보고서를 확인하고 수익, 순이익, 주당 순이익, 부채 수준 및 투자자에게 지불하는 배당금과 같은 매개 변수를 고려하십시오. 현재 원유 시장의 주요 플레이어는 다음과 같습니다. Sinopec, ExxonMobil, BP 등입니다.
원유 투자를 위한 플랫폼은 여러가지가 있습니다. 세계에서 가장 인기 있는 두 가지 원유 벤치마크인 WTI와 브렌트유는 종종 선물 계약을 통해 거래됩니다. 원유 선물에 대한 투자는 특수 상품 거래소에서 수행할 수 있습니다. WTI 선물은 CME 그룹이 관리하고 소유하는 뉴욕 상품 거래소(NYMEX)에서 거래되며, 브렌트 선물은 런던의 인터콘티넨탈 거래소(ICE)에서 거래됩니다.
캐쥬얼 트레이더에게 적합한 원유에 투자하는 가장 위험도가 낮은 방법은 아마도 원유 상품 ETF(교환 거래 펀드)를 통하는 것입니다. 석유 ETF는 석유 회사의 주식과 석유 선물을 하나의 펀드로 결합할 수 있으므로 개별 석유 주식을 선택하고 최고 수익자를 찾는 수고를 덜 수 있습니다. USO(US Oil Fund) 및 IXC(iShares Global Energy Sector Index Fund)와 같은 에너지 부문 ETF는 변동성이 큰 석유 시장에 대한 투자 위험을 최소화하면서 주식과 동일하게 거래될 수 있습니다.
원유에 투자하는 또 다른 대중적인 방법은 마스터 리미티드 파트너십을 구매하는 것입니다. MLP는 기업으로 조직된 대형 석유 회사의 공개 거래 파트너십입니다. 원유 MLP에 투자하면 제한된 파트너가 되어 이익의 일부를 얻지만 의결권은 없습니다. 매우 자주 MLP는 석유 저장 및 운송에 관여하며 성능은 기존 에너지 주식과 다릅니다. 석유 MLP에 관심이 있다면 Marathon Petroleum의 MPLX(Master Limited Partnership), WES(Western Gas Partners) 및 EPD(Enterprise Product Partners) 중 하나를 살펴볼 수 있습니다.
